“Diversificação é uma proteção contra a ignorância. Não faz muito sentido se você sabe o que está fazendo.” - Warren Buffett
Diversificar tem seu custo principalmente para o futuro, mesmo você limitando suas perdas, limitará também seus lucros. Na célebre frase de Buffett que tenta mostrar que a diversificação seria um mal para o investidor contra seu não conhecimento do futuro, de uma empresa ou de questões referentes à sua tomada de decisão em investir em um cenário com probabilidade de ser diferente do esperado/desejado. O apontamento em saber o que está fazendo é a mesma diretriz que fala em não pisar em ovos. Logo, se pisar, podem ser quebrados.
Quando se pesquisa sobre se a atuação da Berkshire Hathaway aplica a essa fala, percebe-se um pouco diferente onde, em 2019 possui uma diversificação bem aparente. Se levar em conta que boa parte dos valores menores investidos são apostas para um ganho potencial e que a empresa entrega crescimento médio de 19% ao ano para seus acionistas desde 1965, usa grandes capitais para investir, todavia possui um passivo bem menor do que o esperado, passar-se-ia uma régua bem menos exigente para uma frase impactante como aquela.
Para atrair investidores de longo prazo, a empresa decidiu nunca dividir suas ações o que torna o risco de liquidez alto e contribui para uma valorização progressiva. O reflexo disso é a construção de uma nova cultura, onde diretores recebem salários abaixo do mercado, a preocupação está com os preços comprados e o período de vencimento. Com um pensamento sobre a perenidade empresarial, os negócios que a empresa participa tendem a comportar uma vigilância sobre o capital.
“Investir em conhecimento rende sempre os melhores juros.” - Benjamin Franklin
Em uma outra frase de apoio, mesmo que dita a mais de dois séculos atrás, empreende-se certamente que o conhecimento rende não só os melhores juros como contribuir para providenciar alavancagens mais altas. Seja na carreira como portfólio através do networking, na concepção de negócios como holding ou na associação em clubes de investimentos, poderia se citar o conhecimento de si mesmo frente a desafios universitários, jogos de negócios, concursos públicos e processos seletivos. Naquela questão de Sun Tzu onde você não conhece os adversários, não os estuda, mas precisa conhecer a si mesmo, suas aptidões, habilidades e capacidades para equalizar um equilíbrio de forças, caso contrário, não conhecendo-os nem a ti mesmo, corre risco de derrota caso eles conhecem a eles mesmos.
E é certo que o conhecimento o salva de problemas, principalmente tratando-se de retorno. Sabendo uma diversificação suficiente para tornar seu fluxo de caixa eficiente para um padrão de qualidade de vida razoável, você já faz o tema de casa. Muitos me questionam: e qual é o padrão ideal? Certamente o estudo da DIEESE - Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Socioeconômicos que apresenta o salário mínimo ideal mensal é um ótimo comparativo. Aliás, o de julho de 2022 de R$6.388,55 é muito diferente do real R$1.212,00.
Convenhamos, qual o tamanho da diversificação suficiente para chegar a este patamar? Cotado a R$103,15 em 17 de agosto de 2022 o FII HGCR11, destaque do BTG Pactual de julho, seria necessário investimento de R$631.278,00 ou 6.120 cotas para receber aproximadamente o valor, considerando dividend yeld de 12,18% ou cerca de R$12,53 anual. Uma empresa como a Taesa (TAEE3) cotada a R$13,91 precisaria de investimento de R$602.581,20 para um dividend yeld de R$1,77 anual ou 12,74%. Outra empresa, a título de comparação, como a Santander (SANB3) cotada a R$14,30 precisaria de investimento de R$891.290,40 para um dividend yeld de R$1,23 anual ou 8,62%. Lembrando que para as empresas há incidência de imposto de renda, o que precisaria ser revisto no valor final.
“Se o tempo fosse uma ação chamada você, eu iria investir.” - BTS
Eu não tenho dúvidas que o amor possui um alto potencial de retorno. Representada quimicamente por C8H11N (Feniletilamina), a fórmula da paixão é um neurotransmissor produzida no cérebro que ainda precisa de muitos estudos e entendimentos. É claro que para os investimentos o sistema é diferente, mas há muitos investidores com amor ao dinheiro que estão esquecendo a força motora que é está no que fazer com tanto retorno: ser feliz. A felicidade por N2OC10H12 (Serotonina) também reforça que o dinheiro não é o fim, mas a finalidade para fazer algo: viajar, empreender, comprar, ser feliz. Mesmo que você só queira aparecer, queira algo, ter motivos para sorrir, esse é o seu mais retorno para diversificação das atividades e para seu investimento.
Onde você encontraria uma diversificação com suficiência? Familiar, então, com amigos, ou com seu(s) amor(es). Você é dono de seu nariz suficiente para entender que a matemática só faz sentido para multiplicar, somar e, principalmente, agregar valor. Uma empresa só é perene quando tem um valor futuro (caixa) bom, mas alto retorno futuro. O seu futuro é importante e você também o é. Invista em você.
Texto escrito por Thales Kroth | 17/08/2022, é sócio na Eu Acionista e é colunista do Café com Comprador.
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